Yakında yalnızca InvestingPro abonelerine sunulacak olan bu ProResearch makalesiyle Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin. S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejiler içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile ticaret stratejinizi geliştirin. Bu Yeni Yılda InvestingPro aboneliğinde %50’ye varan indirimin keyfini çıkarın.Bunlara ek olarak, SFY24kodlu 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim veya SFY241 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde kodla ekstra %10indirim al . Bunun gibi ücretli içeriklere her zaman erişebilmek için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.
Hızla gelişen çevrimiçi market segmentinde Instacart (NASDAQ: ARABA ), Wall Street analistlerinin büyük ilgisini çekti. Bu alandaki uzmanlar, şirketin performansını, piyasa eğilimlerini ve dış faktörlerin potansiyel etkisini yakından takip ederek potansiyel yatırımcılara kapsamlı bir bakış açısı sunmaktadır.
Şirket Genel Bakışı
Instacart, müşterileri çeşitli perakendecilerle buluşturarak kendisini çevrimiçi market alışverişi teslimatı ve teslim alma hizmetinin dijital lideri olarak konumlandırdı. Satıcılarla derin entegrasyona, optimize edilmiş teslimat lojistiğine ve olgun bir reklam çalışmasına odaklanan şirket, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada’da önemli bir varlık kurmuştur. Instacart’ın platformu hem bakkal hem de bakkal dışı ürünleri destekliyor ve kitlesel pazar Toplam Adreslenebilir Pazar’da (TAM) ilk liderliğiyle tanınıyor.
Pazar Performansı ve Stratejisi
Analistler, Instacart’ın Brüt İşlem Değerinin (GTV) ve gelirinin sürekli olarak konsensüs tahminlerini aştığını ve FAVÖK marjlarının yıldan yıla önemli iyileşmeler gösterdiğini belirtti. Bu, şirketin disiplinli maliyet yönetimi ve kârlılıktaki iyileşmelerini yansıtıyor. Instacart’ın reklam satın alma oranları, güçlü paketlenmiş tüketici ürünleri (CPG) reklam harcamalarından ve 2022’nin ikinci yarısında piyasaya sürülen yeni reklam formatlarından yararlanarak yıldan yıla arttı.
Şirketin 500 milyon dolarlık hisse geri alım programı, şirketin finansal sağlığına ve nakit yaratma yeteneğine olan inancın sinyalini veriyor. Elinde 2,2 milyar dolar nakit bulunan Instacart, 2024 yılına kadar GTV büyümesini sürdürmeye ve potansiyel olarak mevcut seviyelerin ötesine geçmeye hazırlanıyor.
Rekabetçi Ortam
Instacart, DoorDash ve Uber gibi şirketlerin baskısı altında rekabetçi bir ortamda ilerlemektedir. Analistler, şirketteki yükselişi daha da artırmak için ciro büyümesinde somut bir yeniden hızlanmanın önemini vurguladı. Uzun vadeli büyüme fırsatları arasında perakendeci katılımının derinleştirilmesi ve kitle büyümesine yatırım yapılması yer alıyor.
Rekabet ortamına rağmen Instacart’ın dijital pazardaki liderlik konumu, GTV ve sipariş büyümesinin hızlandırılmasının yanı sıra satın alma oranlarının artırılmasıyla da güçleniyor. Şirketin iş modeli savunulabilir olarak görülüyor ve tutarlı sonuçların hisse fiyatlarının değerlenmesine katkıda bulunması bekleniyor.
Düzenleyici ve Makro Ortam
Instacart’ın karşı karşıya olduğu riskler arasında, esnek çalışan statüsüne ilişkin düzenleyici incelemeler ve COVID sonrası tüketici davranışındaki değişiklikler yer alıyor. Şirketin ayrıca Pazaryeri ve Perakende Medya pazarlarındaki yoğun rekabeti ve reklamcılık işini ölçeklendirme veya uluslararası genişleme konusundaki olası başarısızlığı da yönetmesi gerekiyor.
Finansal Görünüm
Instacart’ın mali performansı, 2023’ün 3. çeyreğindeki beklentilerin üzerinde kazançlarla güçlü bir şekilde devam ediyor. Şirket, bu çeyrek için toplam 7,49 milyar $ GTV bildirdi ve FAVÖK’ü 163 milyon $ olarak ayarladı. Gelirler, işlem gelirleri, reklam ve diğer gelirlerden kaynaklanıyor; GTV, yıllık bazda +%5-6 büyüme öngörüyor ve 2023’ün 4. çeyreği için 165-175 milyon dolar FAVÖK öngörüyor.
Ayı Kılıfı
Instacart’ın pazar payı risk altında mı?
Çevrimiçi market alanında artan rekabet nedeniyle Instacart, pazar payını koruma zorluğuyla karşı karşıya. Şirketin ciro büyümesi, Dash ve Uber gibi market segmentinde pay kazanan rakiplerinden daha yavaş oldu. Rekabetçi pazardaki belirsizlik, pazar payı kaybı potansiyeli ve büyümeyi etkileyen makroekonomik faktörler nedeniyle endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Bu zorluklara rağmen Instacart’ın değerlemesi cazip görünüyor ve şirket, pazar liderliği ve güçlü marj profili nedeniyle artan pay elde etmek için iyi bir konumda.
Instacart rekabetçi bir ortamda kârlı kalabilir mi?
Instacart’ın kârlılığı beklentileri aştı ve FAVÖK beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Ancak rekabetin yoğunlaşması göz önüne alındığında büyümeye daha fazla yatırım yapılmasının gerekip gerekmediği sorusu ortaya çıkıyor. Şirket gelecek yıl GAAP kârlılığını hedefliyor ancak kârlılık ihtiyacı ile rakipleri savuşturmak için büyümeye yatırım yapma ihtiyacı arasında istikrar bulması gerekiyor.
Boğa Burcu Davası
Instacart’ın reklamcılık işi gelecekteki büyümeyi destekleyecek mi?
Instacart’ın reklam geliri, artan GTV penetrasyonunun etkisiyle önceki yıla göre %19 arttı. Şirket, gelecekte büyümeyi desteklemesi beklenen ortaklıklar ve artan reklam harcamaları yoluyla reklamcılık işini genişletti. Benzersiz ve farklılaştırılmış bir reklamcılık iş modeliyle Instacart, toplu alışveriş sepeti market teslimatı pazarında önemli bir liderliğe sahiptir.
Instacart ilk hamle avantajını kullanabilir mi?
Instacart’ın çevrimiçi market alanında ilk vuruş avantajı ve kanıtlanmış kârlılığı cazip değerleme noktalarıdır. Şirketin güçlü üçüncü çeyrek performansı ve iyileşen marj görünümü, GTV’nin 2024’ün başlarında hızlanma potansiyeli ile birleştiğinde, Instacart’ı sürdürülebilir gelir büyümesi için konumlandırıyor.
SWOT analizi
Güçlü:
- Çevrimiçi market alışverişi teslimatında liderlik konumu.
- Güçlü reklam gelir akışı.
- Önemli nakit rezervleri ve hisse geri alım programı.
Zayıf yönler:
- Rakiplere kıyasla daha yavaş gelir büyümesi.
- Halka arz sonrası yüksek hisse bazlı tazminat.
- Taşeron işçilere yönelik mevzuat incelemesiyle ilgili riskler.
Fırsatlar:
- SNAP faydaları azaldıkça GTV büyümesinin hızlanma potansiyeli.
- Reklam işinin ve uluslararası erişimin genişletilmesi.
- Perakendeci bağlarının derinleştirilmesi ve yatırımların kitlesel büyümesi.
Tehditler:
- DoorDash ve Uber gibi şirketlerin yoğun rekabeti.
- Pazar payı kaybı ve büyümeyi etkileyen makroekonomik faktörler.
- COVID sonrası tüketici davranışı değişiklikleri.
Analistlerin Hedefleri
- JMP Menkul Kıymetler: 35 $ fiyat hedefiyle Piyasanın Üstün Performansı (14 Kasım 2023).
- Barclays: Fazla kilolu, fiyat hedefi 40$ (9 Kasım 2023).
- Bernstein: Market-Perform: Market-Perform, fiyat hedefi 30 $ (9 Kasım 2023).
- Wolfe Research: 25-43 ABD Doları adil değerlendirme aralığıyla Benzer Performansı (9 Kasım 2023).
- Stifel: Satın al, fiyat hedefi 48 $ (9 Kasım 2023).
- JP Morgan: 33 dolarlık fiyat hedefi için aşırı kilo (9 Kasım 2023).
- BofA Küresel Araştırma: Tarafsız ve fiyat hedefi 31 $ (9 Kasım 2023).
- Baird: 31 Dolardan daha iyi performans gösterdi (18 Ocak 2024).
- Gordon Haskett: 27$’ı bekleyin (5 Aralık 2023).
Bu analiz için kullanılan dönem, Ocak 2023 ile Kasım ortası arasındaki dönemi kapsamaktadır.
InvestingPro Analizi
Çevrimiçi pazarın dinamik ortamında Instacart (EXCHANGE:CART), çeşitli finansal güçleri ve potansiyel büyüme göstergeleriyle öne çıkıyor. InvestingPro’nun bilgilerine göre Instacart’ın piyasa değeri yaklaşık 7,29 milyar dolar olup, bu da pazardaki önemli varlığını yansıtıyor. Şirket, 2023 yılının 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %75,0 Brüt Kâr Marjı ile faaliyetlerinde etkileyici bir verimlilik sergiledi.
InvestingPro İpuçları, Instacart’ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunun altını çiziyor; bu da finansal istikrar ve büyüme fırsatlarına yatırım yapma veya ekonomik gerilemeleri atlatma yeteneği sunuyor. Ayrıca analistler bu yıl satışların artmasını bekliyor, bu da şirketin gelirleri açısından olumlu bir eğilime işaret ediyor olabilir. Instacart’ın son performansı da geçtiğimiz hafta önemli bir getiri gösterdi; fiyat-toplam getirisi %12,65 oldu ve bu da yatırımcı güveninde yükseliş eğilimine işaret ediyor.
Analistlere göre Instacart’ı düşünen yatırımcılar için şirketin bu yıl kârlı hale gelmesinin beklenmesi dikkat çekici. Bu görüş, Instacart’ın hissedarlara temettü ödememesi ve şirketin daha fazla büyümeyi desteklemek için kazançlarını işletmeye yeniden yatırmasına olanak sağlaması gerçeğiyle destekleniyor.
Instacart’ın mali durumunu ve büyüme beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler, şu anda %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde olan InvestingPro+ aboneliğiyle daha fazla bilgi bulabilirler. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24Kupon kodu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim. SFY241 Kupon kodunu kullanın. InvestingPro ile aboneler, yatırım kararlarını yönlendirmek için çok sayıda ek ipucuna (yalnızca Instacart’ta listelenen birkaç tane daha var) erişebilir.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
